存储芯片涨价潮愈演愈烈 三星股价创历史新高

韩国存储芯片巨头三星电子的股价在周四创下历史新高，盘中一度上涨超过5%，达到190900韩元的历史高点。今年以来，三星股价累计上涨近50%。有报道称，三星正就其最新一代人工智能存储芯片HBM4的定价进行谈判，价格将比上一代高出20%至30%，预计售价约为700美元。

盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana表示，这表明AI存储芯片市场供应依然紧张，三星在高端芯片市场重新获得了定价话语权。存储芯片短缺持续利好三星及其竞争对手SK海力士，推动韩国股市Kospi指数年初至今大涨34%。

在AI竞赛初期落后于SK海力士后，三星开始强势反攻。上周，三星宣布已开始量产HBM4芯片，并向客户交付商用产品。SK海力士也计划将HBM4的价格定在更高水平。去年8月，该公司向英伟达供应的HBM4单价约为500美元。彭博情报分析师Masahiro Wakasugi指出，700美元的定价意味着三星HBM4的营业利润率高达50%至60%。

面对人工智能驱动的内存芯片需求激增，三星和SK海力士调整了战略，通过提前推进生产计划来把握存储超级周期红利。SK海力士计划将其龙仁一期晶圆厂的试运行时间提前至明年2-3月，而三星电子也将平泽P4工厂的投产时间从明年一季度提前至今年四季度。两家公司都将在新产线重点部署高性能DRAM与HBM等高附加值产品。

目前，存储芯片的供应持续滞后于需求。KB证券指出，截至2月，内存芯片的短缺程度进一步加剧，主要客户的订单满足率仅为60%。花旗集团分析显示，今年DRAM供应量预计将增长17.5%，NAND闪存供应量增长16.5%。与此同时，DRAM需求预计增长20.1%，NAND闪存需求增长21.4%，需求增速持续超过供给。晨星、摩根大通等机构预测，存储芯片短缺状况将持续至2027年。