国产AI芯片上市公司在2026年一季度报中显示出强劲的增长势头，归母净利润超过10亿元、扭亏为盈以及亏损大幅收窄。寒武纪重新坐上A股“股王”宝座，多家公司股价接连大涨。这一轮行情背后是全球AI产业高景气度的推动，AI应用和智能体落地提速，同时与中国AI生态共舞，构建起自有产业链和商业逻辑。
展望未来，多家机构认为国内AI大模型与应用进入加速发展期，将推动国产算力市场空间增长与渗透率提升，国产算力及AI芯片的长期成长性值得关注。以寒武纪为例，其2026年第一季度实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%；扣非后归母净利润9.34亿元，同比增长238.56%。业绩增长主要受益于人工智能行业算力需求持续攀升，产品竞争力强，市场拓展积极。
除了寒武纪，其他国产AI芯片公司如沐曦股份、摩尔线程等也交出了亮丽的成绩单。摩尔线程一季度营收同比增长155.35%，达到7.38亿元，归母净利润2935.92万元，同比扭亏为盈；沐曦股份一季度营收同比增长75.37%，达到5.62亿元，归母净利润虽为-9884.24万元，但亏损幅度同比大幅收窄。这些公司的共同特点是芯片产品实现规模化落地，出货量显著提升，带动收入快速增长。
在全球范围内，AI芯片行情同样高涨。北美四大云厂（微软、谷歌、亚马逊、Meta）发布AI业务营收超预期财报后，美股半导体板块继续大涨。本轮上涨行情由英伟达扩散至整个行业，CPU芯片龙头英特尔、高速数据中心芯片研发商默升科技等股价涨幅均超过100%。这背后是AI需求范式迭代和AI算力变革，AI产业从大模型的订阅/授权模式转向以Token为核心的按量计费与价值流通体系。
随着AI应用快速落地，AI产业从“卖产品/服务”转向“卖标准化算力与智能产出”，更具有性价比的定制化AI芯片、更低功耗更高速的互连、更大容量的存储芯片成为关键环节。在全球AI高增长带动下，国产AI芯片产业链整体景气度高涨，光模块、高速互连芯片、AI PCB及封装等产业链环节也都实现高增长。
AI需求范式迭代和AI算力变革正是本轮国产AI算力芯片高增长的重要推手。作为中国AI产业的优势环节，AI应用落地不断提速，并反哺产业链上游的芯片等环节。业内人士表示，在产业需求与政策扶持双重驱动下，2025年至2026年是中国AI芯片公司实现“商业变现”的历史性拐点时刻，也是行业从“烧钱研发”到“实现规模化盈利”的转折期。当前产业格局尚未形成，只有抓住了这一轮AI推理市场高增长红利的公司，才有可能真正脱颖而出，成为国产AI芯片的领头羊。
